A putenza di l'informatica di l'IA accende a dumanda di u mercatu; I prezzi di a fibra ottica G652D G657A2 aumentanu à novi massimi

Dapoi u principiu di u 2026, u mercatu di a fibra ottica hà vistu una rara crescita di i prezzi. U prezzu di a fibra ottica monomodale G.652.D mainstream hè cresciutu rapidamente da circa 3 USD per core-chilometru à a fine di u 2025 à circa 7,5 USD per core-chilometru. E quotazioni spot in certi canali di distribuzione anu superatu a marca di 7,5 USD - alcune anu ancu superatu a12 USD per core-chilometrusoglia - stabilendu un novu massimu di sette anni per l'apprezzamentu cumulativu di i prezzi. In listessu tempu, e fibre speciali di alta gamma cum'è G.657.A2 è G.654.E anu sperimentatu aumenti di prezzi ancu più significativi.

Parechji esperti di l'industria intervistati nantu à a materia anu indicatu chì sta seria di aumenti di prezzi hè guidata da un aumentu cuncintratu di a dumanda derivante da parechje fonti: l'infrastruttura di calculu di l'IA, l'iniziativa "Eastern Data, Western Computing" è a prufonda cupertura di rete 5G. Sta crescita di a dumanda hè aggravata da vincoli rigidi nantu à a capacità di pruduzzione di preforme di fibra ottica è da e scarse forniture di materie prime a monte, creendu un squilibriu risonante trà l'offerta è a dumanda. Spinti da questi fattori, i prezzi di l'azzioni di e cumpagnie quotate in azioni A in e catene di l'industria di fibra ottica, cavi è cumunicazioni ottiche anu cuntinuatu à rinfurzassi. L'imprese principali segnalanu registri d'ordini cumpleti è revisioni à l'alza di e so previsioni di guadagni, signalendu chì l'industria ghjunghje à un puntu d'inflessione criticu - passendu da una fase di guerre di prezzi à una di ripresa di i profitti.

**L'aumentu di i prezzi di e fibre ottiche entra in pienu effettu**

Cum'è u "sistema nervosu" di l'infrastruttura digitale, a fibra ottica serve cum'è u mezzu principale per a trasmissione di a putenza di calculu di l'IA, facilitendu e cumunicazioni 5G, interconnettendu i centri di dati è sustenendu u prughjettu "Dati Orientali, Informatica Occidentale". E so prestazioni è a so fornitura determinanu direttamente a velocità è a qualità di u sviluppu di l'ecunumia digitale.

L'onda attuale di aumenti di i prezzi di a fibra ottica hà cuminciatu in u quartu trimestre di u 2025 è hè entrata in una traiettoria ascendente accelerata durante ghjennaghju è ferraghju di u 2026. Questu ùn hè micca solu un aumentu di prezzi lucalizatu chì affetta specifiche specifiche, ma piuttostu un aumentu di prezzi cumpletu chì abbraccia tutte e categurie di prudutti è i canali di distribuzione.

In particulare, i dati di CRU indicanu chì u prezzu mediu di u mercatu per a fibra monomodale G.652.D - u tipu più utilizatu in u settore di e telecomunicazioni - hè aumentatu da menu di 20 yuan per core-chilometru in nuvembre 2025 à trà 40 è 50 yuan per core-chilometru in ferraghju 2026. L'aumentu mensile massimu hà superatu u 75%, radduppiendu effettivamente i prezzi in solu trè mesi.

Da u puntu di vista di l'appalti, l'aumentu simultaneu di i prezzi in l'offerte centralizate di l'appalti guidate da i trasportatori cunvalida ulteriormente l'autenticità è a sustenibilità di questu ciclu attuale di aumenti di prezzi.

U crescente divariu trà l'offerta è a dumanda ferma u fattore principale chì sustene sta tendenza à a crescita di i prezzi. Guotai Haitong Securities dichjara chì, in u cuntestu di una grande ripresa ciclica in u settore di a fibra ottica, a tendenza di l'aumentu di i prezzi in tuttu u settore hè stata cunfirmata. Dopu avè affruntatu una pressione à a calata in a prima metà di l'annu scorsu, i prezzi di a fibra ottica sciolta sò rimbalzati in a seconda metà; sta ripresa hè stata guidata da un aumentu significativu di a dumanda estera di fibra G.657.A2, chì hà scatenatu un cambiamentu in a capacità di pruduzzione. Cù u spustamentu di a capacità da a fibra G.652.D - cù una riduzione di l'offerta è un allungamentu graduale di i tempi di consegna - i prezzi di a fibra sciolta anu cuntinuatu a so traiettoria ascendente in l'ultimi tempi.

Una tendenza chì cuntinuerà per un certu tempu

L'aumentu sustenutu attuale di i prezzi di a fibra ottica ùn hè micca solu una fluttuazione transitoria di u mercatu guidata da speculazioni à cortu termine; piuttostu, hè u risultatu di l'interazione di parechji fattori, cumpresi una discrepanza trà l'offerta è a dumanda, strutture di costi rigide è una ottimizazione di u paisaghju industriale.

Trà questi fattori, a crescita esplusiva da u latu di a dumanda - accumpagnata da vincoli rigidi da u latu di l'offerta - custituisce a causa principale. Da u puntu di vista di a dumanda, a rapida custruzzione di l'infrastruttura informatica di l'IA hè diventata u mutore principale chì alimenta a dumanda di fibra ottica.

Cù u sviluppu à grande scala di l'IA generativa è di i mudelli linguistichi di grande scala, u ritmu di custruzzione di i centri di dati IA iperscala cuntinueghja à accelerà. Un unicu centru di dati IA iperscala cunsuma da trè à cinque volte a quantità di fibra ottica paragunata à un centru di dati tradiziunale; di cunsiguenza, a dumanda di fibra à bassa perdita è alta velocità - essenziale per l'interconnessioni interne è a trasmissione à longa distanza da cluster à cluster - hè in crescita esponenziale.

I cicli precedenti di fibra ottica eranu tipicamente guidati da l'espansione di a banda larga o da implementà stazioni base 5G da parte di l'operatori di telecomunicazioni - sforzi fundamentalmente destinati à affruntà a questione basica di "se a connettività esiste". U ciclu attuale, tuttavia, hè guidatu da a necessità di supportà e richieste di calculu ad alta frequenza di grandi mudelli di IA - in particulare, affruntendu a sfida di "trasportà a putenza di calculu". Stu cambiamentu di dumanda - chì si move da u stratu d'accessu di l'utente finale versu e sale di l'equipaggiamenti principali è l'interconnessioni di centri dati (DCI) - hà alteratu fundamentalmente i requisiti per e fibre ottiche speciali ad alte prestazioni è à bassa perdita.

À u listessu tempu, u cuntinuu avanzamentu di a cupertura 5G prufonda è u sviluppu futuru di e rete 6G stanu ancu aumentendu constantemente a dumanda di fibra ottica. A dumanda di un numeru più altu di core di fibra in e rete fronthaul è midhaul di e stazioni base 5G hè aumentata significativamente; inoltre, iniziative cum'è a rivitalizazione rurale è u sviluppu di "Gigabit Cities" stanu spinghjendu l'aghjurnamentu di e rete Fiber-to-the-Home (FTTH) à velocità di 10 Gigabit, assicurendu una crescita robusta è stabile di a dumanda in u settore tradiziunale di e telecomunicazioni.

Inoltre, u rapidu sviluppu di scenarii d'applicazione emergenti - cum'è l'Internet Industriale, a fibra ottica automobilistica è e cumunicazioni aerospaziali - hà allargatu ulteriormente u putenziale di crescita incrementale di a dumanda di fibra ottica. Questa evoluzione hà trasfurmatu a struttura di a dumanda di l'industria: alluntanendusi da una dipendenza unica da l'approvvigionamentu centralizatu da parte di l'operatori di telecomunicazioni, si sta muvendu versu un paisaghju di dumanda più diversificatu è di alta gamma.

A caratteristica definitoria di l'onda attuale di aumenti di i prezzi di a fibra ottica hè chì si tratta di un aumentu di i prezzi *strutturale*, guidatu principalmente da a dumanda. A custruzione di l'infrastruttura di calculu di l'IA è iniziative cum'è u prughjettu "Eastern Data, Western Computing" anu scatenatu un aumentu esplusivu di a dumanda di fibre ottiche; à u listessu tempu, a dumanda di droni militari FPV in fibra ottica hè ancu aumentata significativamente. Da u latu di l'offerta, però, i vincoli nantu à a capacità di pruduzzione di preforme di fibra ottica (aste di preforma) anu resu difficiule di risponde rapidamente à questu aumentu. Questa discrepanza trà l'offerta è a dumanda hà purtatu à un forte aumentu di i prezzi à cortu termine. À u cuntrariu di i casi precedenti - induve l'aumenti di i prezzi eranu principalmente guidati da l'approvvigionamentu centralizatu da l'operatori di telecomunicazioni è altre fonti tradiziunali di dumanda, è induve i cicli di fluttuazione di i prezzi eranu relativamente brevi - l'attuale ripresa hè duminata da l'IA è altri settori emergenti. Rappresenta un'inversione strutturale à longu termine chì si verifica in mezu à una grande trasfurmazione industriale; a crescita di a dumanda hè carattarizata sia da a sustenibilità sia da a scala, invece di esse solu un pruduttu di speculazione à cortu termine.

U mutore principale daretu à sta seria d'aumenti di prezzi hè u collu di buttiglia in a capacità di preforme di fibra ottica. In a catena di l'industria di a fibra ottica, e preforme determinanu u limite superiore di l'offerta; stu segmentu hè carattarizatu da alte barriere tecnologiche, lunghi cicli di espansione di a capacità è esigenze di capitale sustanziali, chì rendenu difficiule per l'offerta di stà à u passu cù a crescita di a dumanda. Guardendu in u futuru, se a capacità di pruduzzione di preforme hè gradualmente sbloccata attraversu u spiegamentu di novi equipaggiamenti è avanzamenti tecnologichi, u squilibriu trà l'offerta è a dumanda probabilmente si allevierà, è i prezzi di a fibra ottica torneranu gradualmente à un intervallu ragionevule. Tuttavia, se u sviluppu di l'IA è di altri settori supera l'aspettative - spinghjendu una crescita cuntinua è sustanziale di a dumanda - mentre l'espansione di a capacità di preforme ùn hè micca à l'altezza di e previsioni, i prezzi puderanu rimane à livelli elevati o cuntinuà à tendenze à l'alza in mezu à e fluttuazioni.

In u prucessu di pruduzzione di fibre ottiche, a preforma di fibra ottica (asta di preforma) custituisce a tappa principale. Rappresenta da u 60% à u 70% di u costu tutale di pruduzzione è rapprisenta u segmentu cù e più alte barriere tecnologiche è i più grandi requisiti d'investimentu di capitale. Inoltre, u ciclu di custruzzione per una sola linea di pruduzzione di preforme hè estensivu, tipicamente dura da 18 à 24 mesi - un prucessu longu chì abbraccia tuttu, da l'approvazione di u prugettu, l'acquistu di l'equipaggiamenti, l'installazione è a messa in serviziu finu à l'aumentu finale di a capacità di pruduzzione.

Da u 2019 à u 2024, l'industria di a fibra ottica hè stata implicata in una guerra di prezzi prolungata chì hà erosu severamente i margini di prufittu di l'imprese. Di cunsiguenza, a maiò parte di l'imprese anu sceltu di riduce e so spese in capitale, ciò chì hà purtatu à aghjunte estremamente limitate à a capacità di pruduzzione di preforme durante questu periodu.

Eppuru, i sperti di l'industria credenu chì sta rara crescita di i prezzi di a fibra ottica ùn hè micca prubabile di calà prestu.

U costu crescente di e fibre ottiche riflette a scarsità di u materiale fundamentale chì sustene l'ecunumia digitale. Mentre sta pressione di i costi pò esse eventualmente trasmessa à l'operatori di telecomunicazioni, hè più prubabile chì sia assorbita in u premiu generale assuciatu à u sviluppu di l'infrastruttura IA. Finu à chì a corsa glubale per a putenza di calculu IA cuntinueghja senza diminuzione, sta carenza strutturale - radicata in l'aghjurnamenti tecnologichi - ùn pò esse facilmente risolta à cortu termine semplicemente aumentendu a capacità di pruduzzione esistente. A dumanda critica di i centri di calculu intelligenti per una larghezza di banda ultra-alta è una trasmissione à bassa latenza li hà pusizionati cum'è u mutore principale chì guida a crescita di a dumanda di fibra ottica, rimodellendu cusì fundamentalmente a dinamica di a dumanda di l'industria di a fibra. Paragunatu à i centri di dati tradiziunali, i requisiti di fibra ottica di un unicu centru di calculu intelligente ponu esse parechje - o ancu più di dece - volte più grandi; un tipicu cluster GPU cumpostu da 10.000 carte, per esempiu, richiede decine di migliaia di chilometri di fibra-core solu per l'interconnessioni di server interni. A parte di a dumanda di fibra ottica attribuibile à scenarii intra-centru di dati è DCI (Data Center Interconnect) guidati da l'IA hè prevista per aumentà da menu di5% in u 2024 à 35% in u 2027.